La depreciación de 2014-2018: ¿Trump o déficits gemelos?
Resumen Este trabajo utiliza un modelo GARCH-M para estudiar la media y varianza condicional del tipo de cambio peso-dólar. Mostró tres principales resultados: en primer lugar, que la presencia del gobierno del presidente Donald Trump no ha tenido un efecto sobre la dinámica del nivel medio del tipo de cambio; no obstante, sí afectó la volatilidad mensual del tipo de cambio durante el periodo de análisis. En segundo lugar, la dinámica de transmisión de un déficit fiscal a un déficit en cuenta corriente podría no cumplirse en México debido a que la tasa de interés no es incentivo suficiente para apreciar el tipo de cambio a través de la demanda del peso mexicano. Es decir, los incrementos en las tasas de interés no han tenido un efecto de apreciación del tipo de cambio. En tercer lugar, y desde nuestro punto de vista más importante, la depreciación del tipo de cambio fue ocasionada por la insuficiencia de financiamiento de déficits gemelos.
| Main Authors: | , |
|---|---|
| Format: | Digital revista |
| Language: | Spanish / Castilian |
| Published: |
Universidad Nacional Autónoma de México, Facultad de Economía
2019
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| Online Access: | http://www.scielo.org.mx/scielo.php?script=sci_arttext&pid=S0185-16672019000400040 |
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