Bolhas racionais no índice Bovespa

Bolhas racionais no índice Bovespa

Investigamos a presença de bolhas racionais no comportamento da série do índice Bovespa através de testes de cointegração linear e não linear. Consideramos três tipos de bolha: (1) bolhas explosivas; (2) bolhas que estouram periodicamente e (3) bolhas intrínsecas. Nossos resultados permitem concluir que os tipos (1) e (2) não podem ser descartados na série histórica do índice. Isto significa que, no curto prazo, os preços das ações costumam desviar dos seus fundamentos (pagamentos de dividendos), formando bolhas que acabam em crashes. Isto também significa que as bolhas tendem a ser provocadas por fatores extrínsecos e não pela relação não linear intrínseca entre os preços das ações e os dividendos.

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Main Authors: Nunes,Mauricio Simiano, Silva,Sergio Da
Format: Digital revista
Language:Portuguese
Published: Fundação Getúlio Vargas 2009
Online Access:http://old.scielo.br/scielo.php?script=sci_arttext&pid=S0034-71402009000200004
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spelling oai:scielo:S0034-714020090002000042009-10-16Bolhas racionais no índice BovespaNunes,Mauricio SimianoSilva,Sergio Da Bolhas Racionais Bolsas de Valores Índice Bovespa Cointegração Cointegração Threshold Investigamos a presença de bolhas racionais no comportamento da série do índice Bovespa através de testes de cointegração linear e não linear. Consideramos três tipos de bolha: (1) bolhas explosivas; (2) bolhas que estouram periodicamente e (3) bolhas intrínsecas. Nossos resultados permitem concluir que os tipos (1) e (2) não podem ser descartados na série histórica do índice. Isto significa que, no curto prazo, os preços das ações costumam desviar dos seus fundamentos (pagamentos de dividendos), formando bolhas que acabam em crashes. Isto também significa que as bolhas tendem a ser provocadas por fatores extrínsecos e não pela relação não linear intrínseca entre os preços das ações e os dividendos.info:eu-repo/semantics/openAccessFundação Getúlio VargasRevista Brasileira de Economia v.63 n.2 20092009-06-01info:eu-repo/semantics/articletext/htmlhttp://old.scielo.br/scielo.php?script=sci_arttext&pid=S0034-71402009000200004pt10.1590/S0034-71402009000200004
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