Juros reais e ciclos reais brasileiros

Este artigo apresenta um modelo de equilíbrio geral dinâmico, construído para estudar a relação quantitativa entre flutuações nas taxas de juros reais e os ciclos reais da economia brasileira. Quando as firmas estão sujeitas a restrições de capital de giro, o modelo é consistente com as volatilidades cíclicas dos componentes das contas nacionais e com a natureza contracíclica dos juros reais. Simulações com regras de Taylor alternativas indicam como as estimações econométricas da curva IS dinâmica estão sujeitas à crítica de Lucas. O artigo apresenta sugestões de como o modelo de metas inflacionárias atualmente utilizado pelo Bacen deveria ser modificado para incorporar os resultados encontrados.

Bibliographic Details

Main Author:	Kanczuk,Fabio
Format:	Digital revista
Language:	Portuguese
Published:	Fundação Getúlio Vargas 2002
Online Access:	http://old.scielo.br/scielo.php?script=sci_arttext&pid=S0034-71402002000200003
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