El efecto del tamaño y la concentración del mercado bancario sobre el riesgo sistématico de la banca privada boliviana

La crisis financiera global mostró las costosas consecuencias que una falla en el mercado financiero puede tener sobre el resto de la economía, tanto en términos de pérdida de producto como por los costos de los rescates a los bancos. Bajo el clásico marco de estructura-conducta-desempeño propio de la economía industrial, el presente estudio pretender determinar cómo el tamaño y la concentración del mercado pueden afectar –si es que lo hacen– a la toma de riesgo por parte del sistema financiero; si se presenta el caso de bancos demasiado grandes para quebrar o que diversifican el riesgo a medida que el sistema se hace más grande en el caso del tamaño; y en el caso de la competencia si ésta mejora la eficiencia de la banca o lleva a una competencia fuera de precios a través de activos riesgosos. Tomando la cartera total de la banca como variable del tamaño, el índice de Herfindahl-Hirschman como medida de la concentración en el mercado y el índice de mora como proxy del riesgo sistémico de la banca, se corrió un modelo estructural controlado por un grupo de variables explicativas. Se realizó el test de estacionariedad de Zivot-Andrews y en el modelo se aplicó la transformación de Newey-West, los resultados del modelo arrojan un coeficiente no distinto de cero para la concentración y un coeficiente positivo para el tamaño, lo cual apoyaría la hipótesis de un sistema bancario que diversifica el riesgo a medida que se hace mas grande.