The impact of monetary policy on selected agricultural commodity exports
Un modelo de series temporales de dos sectores se desarrolla para medir: (1) el impacto de las tasas de aumento de la masa monetaria sobre los tipos de cambio bilaterales; y (2) el impacto de los movimientos reales del tipo de cambio sobre cuatro productos norteamericanos de exportación durante el período de 1968-84. Con la excepción de las exportaciones de maíz, trigo y frijol de soya a Europa Occidental, y las exportaciones de trigo al Asia de medianos ingresos, se encontró que los movimientos reales del tipo de cambio no son un factor significativo para dar cuenta de las exportaciones. Sin embargo, las elasticidades de la demanda de exportaciones con respecto al tipo de cambio fueron típicamente elásticas, e invariablemente mayores que la elasticidad de la demanda de exportaciones con respecto a los precios, la cual fue muy inelástica en cada uno de los casos. No se encontró ninguna relación significativa entre las tasas de aumento de la masa monetaria y el valor del dólar. Sin embargo, los diferenciales de inflación entre los países comerciantes fueron significativos en 20 de 29 ecuaciones de tipo de cambio bilateral. Las tasas de aumento del ingreso per capita fueron un factor significativo a la hora de explicar las exportaciones a los países en desarrollo. EUA. c CAB International
| Main Author: | |
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| Format: | Texto biblioteca |
| Language: | eng |
| Published: |
South Caroline (EUA) Clemson Univ.
1987
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| Summary: | Un modelo de series temporales de dos sectores se desarrolla para medir: (1) el impacto de las tasas de aumento de la masa monetaria sobre los tipos de cambio bilaterales; y (2) el impacto de los movimientos reales del tipo de cambio sobre cuatro productos norteamericanos de exportación durante el período de 1968-84. Con la excepción de las exportaciones de maíz, trigo y frijol de soya a Europa Occidental, y las exportaciones de trigo al Asia de medianos ingresos, se encontró que los movimientos reales del tipo de cambio no son un factor significativo para dar cuenta de las exportaciones. Sin embargo, las elasticidades de la demanda de exportaciones con respecto al tipo de cambio fueron típicamente elásticas, e invariablemente mayores que la elasticidad de la demanda de exportaciones con respecto a los precios, la cual fue muy inelástica en cada uno de los casos. No se encontró ninguna relación significativa entre las tasas de aumento de la masa monetaria y el valor del dólar. Sin embargo, los diferenciales de inflación entre los países comerciantes fueron significativos en 20 de 29 ecuaciones de tipo de cambio bilateral. Las tasas de aumento del ingreso per capita fueron un factor significativo a la hora de explicar las exportaciones a los países en desarrollo. EUA. c CAB International |
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